这些教训对于我国商业银行来说，绝不是危言耸听，而是活生生的事实。所以，无论房地产泡沫争论谁对谁错，作为需要稳健经营的商业银行，必须理性地对待房地产市场。房地产行业说到底是风险比较高的行业。1980年代美国储贷协会危机，使得2000多家节俭金融机构倒闭，清算这些机构花了10以上的时间，损失了纳税人的税款2000亿美元，相当于美国1933年GDP的40%，直接原因是追逐房地产暴利，贷款是借短贷长，住宅抵押贷款集中度在82%以上，加上利率的剧烈波动等因素导致危机的产生。一般来讲高收益对应的是高风险，近年来美国次贷危机也使美国商业银行遭受重创，许多知名商业银行和投资银行的CEO因此下课，银行拨备急增，损失严重，这是近在眼前的教训，值得中国深思，如果不加警惕，中国发生美国式次贷危机也不是不可能的。
对于房地产这个高风险行业的信贷，基于国际国内历史教训，加强风险管理的功课必须持之以恒地做下去。风险管理包括信用风险、市场风险和操作风险管理。首先，商业银行对房地产贷款必须有一个正确和理性的认识，不能随波逐流，在燥热的市场中失去理性，必须要认识到房地产具有经济周期波动的特点，这是不以人的意志为转移的规律；其次，必须重视银行的资产组合管理，即不把所有的鸡蛋放在一个篮子里，信贷资产要分散化、多元化；第三，对房地产贷款要进行限额管理，科学制定房地产的限额，不得随意突破限额；第四，对房地产开发商的资产、信誉、执行国家政策情况、经营稳健性、法人品质、自有资本金的比例、资金使用情况等要认真进行贷前调查、贷中审查和贷后跟踪管理。要建立房地产信贷的预警体系，严控房地产信用风险。第五，要加强房地产市场的市场风险研究，加快开发内部评级法，对其进行12级分类管理。第六，加强内部管理、防止银行员工内外勾结的“假按揭”的操作风险发生。最后，金融安全关系到国家经济安全，商业银行必须以负有社会责任的态度，切不可狂热地追逐房地产暴利而置国家经济金融安全于不顾。
(作者为中国农业银行战略管理部副总经理)