从国家政策导向分析，2006年开始，几乎每年，央行都会在某些文件或会议上，警示房地产金融风险，近几年更频频将防范地方债务风险与房地产风险相提并论。原因有两点：一是中央持续的进行房地产调控，央行也须配合；二是随着房价持续上涨，房地产业风险度上升，银行不仅担心房地产贷款收不回来，还得考虑以房地产作为抵押物的其他贷款的风险。
 
　　2013年12月举行的中央经济工作会议提出：做好2014年经济工作，必须继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，着力防控债务风险。显而易见：影子银行、地方政府债务、房地产金融和民间融资担保等重点领域，仍将2014年重点关注对象。
 
　　关于个人房贷政策，央行在2013年第四季度货币政策执行报告中提出：2014年落实好差别化住房信贷政策，支持保障性住房、中小套型普通商品住房建设和居民首套自住普通商品房消费，坚决抑制投机投资性购房需求。可以看得出，这是在照本宣经，沿续了近几年的措辞。这一表态，在抑制投资投机性贷款方面的作用，会比支持首套房贷，更有效。商业银行是商业动物，在全社会整体资金成本抬升的背景下，不可能有驱动力发放低息首套房贷。
 
　　如果说过去几年，央行所谓的防范房地产风险，商业银行还不太放在心上，那么经历去年楼市高烧之后，商业银行对于未来的市场走势，尤其是关于降温、降价方面的动态，将变得非常敏感。过去两年温州与鄂尔多斯的崩盘，近段时间杭州降温、常州降价、襄阳有楼盘被老板放弃等等新闻，都让商业银行神经紧张。

　　如果说2012年房贷宽松，2013年前松后紧，那么2014年将会保持偏紧态势。而这，将对稳定房价起到重要作用。2014年全国楼市将在振荡中降温，即便是过去一年多上涨劲爆的一线城市，房价也不可能继续大涨了。