刚进6月,一位信托客户经理就对自己的朋友表示,“已经完成全年任务。”该经理今年的预订任务是1800万元,比去年增加了近400万元。这并不是个例,国内多家信托公司表示,截至目前,今年原定的任务已经完成,去年信托业迅猛的增长势头得以继续。
在近日银监会举办的信托业培训中,各大信托公司老总齐聚。为了表示对今年市场“很有信心”,一些原本规模较小的信托机构,也给自己定下了今年增长300%至500%的目标。“整个行业今年能实现30%以上的增长。”一位信托公司主要负责人表示。
数据显示,截至今年一季度末,信托业的资产规模达5.3万亿元,而五年期仅为1.22万亿元。有专家表示,按照上述速度,信托业的资产规模将有望赶超保险,从而跃升为仅次于银行业的第二大金融业。
信托业资产激增到5.3万亿元,背后隐藏的风险也不容忽视,特别是今后三年集中爆发的房地产信托兑付风险压力。
不过,随着政策导向的改变及行业景气度的转移,信托公司今年下半年开始转向,服务领域将以基础设施建设、矿产等资源性项目为主。
信心的背后
信托业今年以来的业绩,支持了他们的这种自信。5月,信托业协会发布了2012年一季度末信托公司主要业务数据,信托资产规模达到5.3万亿元,在去年年底4.8万亿元的基础上,增长了10.19%。
“一头是融资需求,一头是理财需求,信托正好是中间这个渠道。”一位信托从业人员这样解释信托繁荣的必然性。从理财方面来讲,券商的表现不如人意、银行理财收益太低(不能直接享受产业的回报)、VC、PE属于小众领域。最重要的是,信托牌照具有横跨货币市场、资本市场、实业投资领域的“独家优势”。
《贝恩2011年中国私人财富报告》指出,越来越多的人开始选择投资信托产品。现实最显著的变化是,由于投资者的快速增加,多家信托公司开始将大客户的门槛从100万升至300万。
另一方面,受此前银根紧缩政策影响,产业资本面临贷款难,继而转投信托融资的怀抱。眼下,建立在这一逻辑上的信托业爆发式增长,主要贡献来自于融资性业务的拓展。不过,这一现状随着政策的转向,开始发生变化。
对于下半年的重点,多家信托公司负责人对记者表示,将以基础设施建设、矿产等资源性项目为主。这些领域,仍然是最需要钱的地方。
有迹象表明,政策资金将会继续投向基础设施建设。这样的项目一直为信托公司所钟爱,因为此类项目大多有政府担保,兑付风险很小,而且管理也比较简单。虽然管理费比例少,但是项目基数大。重庆信托就凭借重庆基础设施建设跻身“2011年收入超10亿元”的信托行列。
消费、文化领域的信托产品也开始增多,这被业界视为信托的创新方向。艺术品、红酒、白酒类的产品已经有多家信托公司尝试,最近,为影视作品后期宣传募集的信托也开始出现。
方正东亚信托一位高管表示,并不准备短期内圈定自己的方向。他们认为,经济热点怎么变,信托业务就会跟着变化。该信托公司成立于2010年,由方正集团重组原武汉国际信托投资公司而来。两年时间,方正东亚的信托资产达到600亿元,较2010年末的36.27亿元,扩张了近20倍,投资方向分布平均,涉及基础产业、房地产及证券市场。