租房or买房？

　　安居才能乐业。在这个房价高企的城市，租房还是买房，无疑是个热门的话题。

　　赞成买房者，最诟病租房的，就是每月房租日积月累，都可买一套房子了，付了二三十年房租到时还是两手空空。与其这样还不如买一套房子，用付房租的钱付按揭，好歹还有一套房屋。这想法看似有理，不过忽略了一个关键事实———房屋并不永远保值。

　　一般说三到五年的次新房，要比全新房的价格打个折扣，而房龄超过10年的，就更要打折扣了。

　　虽然我们暂时很难找到房龄20年以上的高层住宅作为参考，但很显然的是，其折扣必然更大。就是说，所谓付完20-30年按揭之后获得的一套房屋，到时的价值未必如想象的那么高。

　　所以买房和租房哪个更划算，就要细细算了。而决定选择的第一因素，在于租金回报率，即一套房屋每年可获得的租金除以当前的估价；第二因素在于你的理财回报率。后者如果大大高于前者，那么必然租房划算；反之则买房划算。

　　一套价值100万元的房屋，按照现在上海的行情，一般年租金3.5万元左右。假设手头有100万元，到底是买下来还是租下来？

　　买下来，每年不需再付租金，但30年之后，恐怕这套房屋值不到原价100万元；至于租呢，每年需支付3.5万元的租金。租还是买，就看怎么利用这100万元的现金了。如果是投资高手，年投资有10%收益，那无疑是租房划算。100万元每年10%就有10万元，扣除3.5万元付房租，还有钱可累计投资，让资金进一步升值；但如果把钱存在银行或货币市场基金中，每年利息付房租都还不够，必须从100万元本金中扣，那很快就坐吃山空了。当然如果投资收益率略高于租房回报率，那也是危险的。因为房租往往在缓慢上升中，今年的投资收益够付房租，明年就恐怕未必够了，到最后还是会坐吃山空。

　　据了解，海外不少投资者会将资金买房地产基金，然后将派息用来租赁差不多租金回报率的房屋。虽然房子租金会慢慢上升，但是因此持有的基金派息也会逐渐增加。

　　当然，房屋租金回报率不是一成不变的。比如现在降息，房价有所回落，租金回报率会显得相对较高；而房价相对昂贵和银行利息较高时，租金回报率就会显得较低。

　　一般而言，国际上大多数房地产回报率可达到5%-6%，也就意味着投资回报率必须大大高于这个数，才适宜租房，用其他钱去投资支付房租。

　　上海前几年部分地区房地产租金回报率甚至有10%。这样的话，不买房而是租房，如果闲置资金很难找到好的投资项目，来获得等于甚至高于房租的回报率以支付房租，那么买房自然就是必然之选了。

　　如今，房屋的租金回报率相对较低，买还是租划算，就全看你是否有基本的理财技巧，是否能够超过相应的租金回报率了。