11月26日,国际三大评级机构之一穆迪(Moody’s)发表报告称,预计旭辉控股在未来12-18个月将继续表现出强劲的收入增长和可控的债务规模,叠加考虑公司良好的流动性、不断扩大的销售规模和多元化发展前景,决定将旭辉控股的企业家族评级(CFR)从“Ba3”调升至“Ba2”。同时,穆迪也将旭辉控股现有票据的高级无担保债务评级从B1上调至Ba3,展望稳定。
此次穆迪报告指出,尽管受新冠疫情的影响,2020年1-10月,旭辉控股合同销售额仍较去年同期增12%至1744亿元。此前,旭辉控股2019年全年合同销售金额同比增长32%至2006亿元。
穆迪副总裁兼高级分析师Cedric Lai表示:“此次上调评级的原因还在于旭辉控股各地区的销售贡献更加多元化,融资渠道表现持续强劲,这将支持公司在未来的12-18个月实现业绩的稳健增长。”
具体来看,旭辉控股在长三角地区的合同销售额占比从2017年的62%下降至2020年上半年的47%,而同期来自中部、环渤海和南方地区的销售贡献有所增加。截至2020年6月底,旭辉控股土地储备覆盖已从2019年的71个城市增长到80个城市。
同时,旭辉控股持续表现出审慎的财务管理能力,保证合理充沛的流动性。近日,旭辉控股宣布,针对2021年上半年到期的两只债券及可回售的永续债进行要约回购,回购规模达4.2亿美元。结合此前发行的3.5亿美元超低息优先票据,此次主动债务管理完成了以更低息、更长期债务对临期旧债务的置换,将有效降低平均融资成本,拉长债务久期,优化债务结构。值得注意的是,11月8日,旭辉控股刚刚宣布发行3.5亿美元优先票据,债券期限5.5年,发行利率为5.25%,该利率创下了旭辉控股境外发债利率的历史最低记录。
除穆迪外,近日国际知名信用评级公司联合国际也确定将旭辉控股长期信用等级由“BB+”上调至“BBB-”,这是旭辉控股继获得中诚信国际的投资级评级后再次获得境外投资级评级。两家国际知名评级机构近期均上调旭辉控股评级,体现出国际市场对公司未来业绩增长的正面预期。
旭辉控股董事局主席林中表示,多家评级机构对旭辉的评级提升,意味着公司优异的财务管理能力、稳定平衡的债务结构以及优异的流动性受到认可。三条红线新规下,控制债务规模将有利于行业更长远健康地发展。旭辉也将持续落实审慎的财务政策,将旭辉打造成投资级企业。
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