9月4日，摩根大通发布对龙湖(00960.HK)的最新研报。

  报告指，龙湖为首间有可能进入下一周期可持续发展战略的内房发展商，因此脱颖而出，而其他发展商则仍在土地储备投机中挣扎。摩通认为，在政策波动的环境中，龙湖在融资方面可保持足够的缓冲，以确保集团能够持续进行反周期扩张，此策略在上一个周期中非常有效。

  摩根大通预测，龙湖今年合约销售额将达2,100亿元人民币，纯利应可达205亿元人民币，加上40亿至50亿元人民币的其他租务收入，因此预期集团至2021年的盈利年均复合增长率可达24%。 

  据8月26日龙湖披露的2019上半年业绩报告显示，期内公司实现合同销售额1056.2亿元人民币，同比增8.8%;营业额为385.7亿元，同比增42.2%;毛利为125.8亿元，同比增24.9%;股东应占溢利为63.1亿元，同比增16.21%，核心溢利47亿元，同比增长26%。

  基于稳健的业绩和可期盈利，摩根大通上调对龙湖目标价，由36.5港元升至37.5港元，维持“增持”评级。预测龙湖将继续成为行业中最昂贵的发展商，其价值来自盈利年均复合增长率表现跑赢及增加租金收入等。