与此同时，“假按揭”也逐渐暴露，但商业银行似乎对比并不过分担心。“个人住房按揭贷款仍是各家银行的优质贷款，违约率不到2%，现在暴露的假按揭多是2006年之前发放的贷款，2006年以后，银行加强了贷款人资格的审核。”农行内部人士说。他认为，如果说前几年的风险是银行审核不严带来的假按揭风险，从去年开始，房贷的最大风险是竞争所引发的风险。

　　“最危险的是2007年年初到2007年8月之间，在一些房价上涨过快的城市发放的融资性个贷。一些股份制银行搞恶性竞争，只要借款人有房子做抵押，就发放贷款。发放了大量不问贷款目的、不考虑第一还款来源的贷款，例如提高额度的转按揭和加按揭。很多资金留向了股市，而股市急跌，房价上涨过快的城市，也出现了调整局面，进一步加剧了这部分贷款的风险。激进策略的银行将首先吃到苦果。”一位不愿透露姓名和身份的国有银行信贷部门负责人对本报记者说。

　　宏观经济形势加剧房贷风险

　　监管层对房贷风险早有警觉。从2003年的“121文件”，到去年9月底的房贷新政，就表明了监管部门对房地产金融的担忧。“人民银行及银监会实行房贷新政，其本意是为了避免房地产市场的波动转化为银行体系的风险，避免类似美国次贷危机在中国上演。事实上，提高房贷首付比例对于控制商业银行的风险的确能起到一定作用。1997年香港房价泡沫破裂，但香港住房抵押贷款违约率只有0.2%－1.3%，与香港金融监管局1997年之前将房贷首付比例由10%提高到30%有直接的关系。”联合证券分析师鱼晋华对本报记者表示。

　　然而，宏观经济形势的变化正在将风险放大。